Коментари - Влязоха в сила новите изисквания на БНБ към банките за ипотечните кредити | Бизнес.dir.bg

"статистиката на Агенцията по вписванията (АВ) показва, че само около една пета от покупко-продажбите на имоти в страната стават с банкови заеми. През третото тримесечие на 2023 г. например случаите на придобит имот чрез ипотека са 21.5% от всички. И това не е изключение - процентът трайно е около това ниско ниво през годините. Делът на ипотеките в България изглежда още по-озадачаващо нисък на фона на нива около 80-90% в страни като Германия, Великобритания и САЩ. " Ипотечните кредити нямат особен принос към балона, виж, прането на пари е нещо съвсем друго.

Балонът представлява ценови дефект. В случая, да кажем, проф. Красимир Петров, като виден представител на едната секта, вярва, че ценовият дефект е в цените на имотите. Другата, да кажем на брокерчето Димитър Калайджиев, секта вярва, че ценовият дефект е в заплатите. На всички е ясно, че дефект има. Сега въпросът е, колко спешно ще успеят да ни наритат в еврозоната. Ако успеят относително скоро, то печели Калайджиев и имотите ще спаднат, но не с много. Ако не успеят да ни наритат в еврозоната скоро, печели Красимир Петров. Общо взето въпроса не е бинарен, а зависи от това колко ще се забавим за еврозоната. Забавянето ни в еврозоната е пропорционално на спадът в имотния сектор. Мерките от БНБ са предприети, като опит да се спре часовника, понеже в момента няма никаква яснота по темата за еврозоната. Това, обаче засяга само първичния пазар. Надолу в пазара лихвите върху празните, некупени, инвестиционни имоти си вървят. А най-чуствителни са такива, които "флипват" имоти, като Юли Тонкин. Първи те ще гръмнат в безвремието.

Иначе, е хубаво да се следят и депозотите. Деппзотите не са депозоти, а са обратната страна на банкирането с частичен резерв. Т.е. те са израз на паричния мултипликатор на ипотечните кредити. Т.е. - взимаш ипотечен кредит и си купуваш апартамент, е този ипотечен кредит, моментално се превръща в депозит от страната на строителя/продавача.. Образно казано. А често, картинката е дори много пъти по-зле, защото строителя строи с аванс и кредит, инвеститора инвестира чужди пари и/или кредит, вкл. в натура, собственика е заложил сградата предварителнл пред някой фонд и т н.. Финансова въртележка по американски. Събитията тук ще са подобни, ако не и по-лоши от събитията в САЩ 2007ма, в случай на още забавяне за еврозоната. Нека да напомня - ние съвсем съзнателно си "избрахме" (не, не си избрахме, но пък обичаме да го ползваме) този евроатлантически финансов модел.