Замръзналите валутни пазари, които Тръмп и понижение на лихвите може да размразят

Доларът се обезценява незначително спрямо повечето световни валути в четвъртък

Снимка: iStock by Getty Images

Замръзналите валутни пазари, които Тръмп и понижение на лихвите може да размразят

Доларът се обезценява незначително спрямо повечето световни валути в четвъртък

11:38 | 4 април 2024 | Автор : Георги Вулов, 3е-news.net 2 621 Снимка: iStock by Getty Images

Американският долар спада спрямо повечено валути в четвъртък, движейки се около най-слабите си нива от повече от седмица, тъй като инвеститорите преоцениха перспективите за лихвените проценти, докато чакаха последния месечен доклад за работните места в САЩ.

В сряда данните на ISM индекса, показващи изненадващо забавяне на растежа на услугите в САЩ, подкрепиха очакванията за намаляване на лихвените проценти и натежаха на долара. Междувременно данните на изследователският институт ADP показаха, че 184 000 работни места в частния сектор са били добавени към икономиката на САЩ през март, което подчертава устойчивостта на пазара на труда.

Позицията за лихвите от членове на борда на Фед

Председателят на Федералния резерв на САЩ (Фед-централната банка на страната) Джером Пауъл каза в сряда на финансов форум в Станфордския университет, че битката с инфлацията не е приключила и централната банка ще се нуждае от повече доказателства, че инфлацията се движи устойчиво към целта от 2%, преди да намали лихвите.

На същия форум президентът на Фед на Атланта Рафаел Бостик каза, че едно намаление може да е възможно, докато Мери Дейли от Сан Франциско и Лорета Местър от Кливланд повториха прогнозите си за началото на облекчаването на политиката тази година през юни.

Днешната търговия*

Индексът DXY, изчислен от ICE, който показва представянето на долара спрямо шестте основни валути (евро, швейцарски франк, японска йена, канадски долар, британски паунд и шведска крона), загуби 0.08%, а по-широкият WSJ Dollar Index, в който са включени 16 валути, спадна с 0.09%.

Еврото се повиши с 0.08% до 1.0845 долара спрямо 1.0836 долара при затварянето на предишната сесия. Паундът също се повиши, но по-слабо с 0.02% до 1.2654 долара спрямо 1.2652 долара предишния ден. Стойността на американската валута се обезцени спрямо японската йени с 0.03% до 151.65 йени от 151.70 йени в края на предходната търговия.

Стоковите валути, които се повишават при слаб долар, спазват това неписано правило в четвъртък. Австралийският и новозеландският долари, които са зависими и от търговията на двете страни с Китай, се повишават съответно с 0.31% до 0.6589 щатски долара за един "австралиец" и с 0.35% до 0.6036 американски долара за едно "киви".

Другите две стокови валути - канадският долар и норвежката крона, които са силно зависими от котировките на петрола, нарастват съответно с 0.12% до 1.3507 канадски долара за един американски и с 0.29% до 10.6876 норвежки крони за един щатски долар. Фючърсите на петрола се понижават. Търгуваният предимно в Европа суров петрол Brent спадна с 0.14% до 89.42 долара за барел, а американският лек суров петрол (WTI) се понижи с 0.10% до 85.50 долара за барел*.

Замръзналите валутни пазари

В дневния си обзор за валутните пазари Reuters насочва вниманието към близката перспектива и как резултатите от президентските избори през есента ще им повлияят. Основният извод е, че търговци и инвеститори очакват глобални намаления на лихвените проценти от централните банки и ожесточени избори в САЩ, които ще извадят световните валутни пазари от най-дълбокото им затишие от почти четири години.

Съпоставянето на историческата и очакваната волатилност на валутните пазари (FX) показва, че щатският долар е под натиск през последните месеци, тъй като най-големите централни банки в света задържаха високите си лихви дълго време, което лиши валутните търговци от по-голям избор за инвестиране, вкл. и да се възползват от доходността на регионалните облигации.

Следеният отблизо показател за волатилност на Deutsche Bank е около най-ниското си ниво от две години и е близо до нивата отпреди пандемията. "И докато лихвите по кредитите са замразени на високи нива, лихвите на дълговия пазар (на облигации) в САЩ се покачват и намаляват постоянно. "Кой първи ще намали лихвите по кредитите и докъде... и след това президентските избори в САЩ ще бъдат главните събития на валутните пазари , големите макро събития", прогнозира Андреас Кьониг, ръководител на глобалния FX в Amundi, най-големият мениджър на активи в Европа.

Централните банки бавно се раздвижват

През март Швейцарската национална банка (SNB) беше първата голяма централна банка, която намали разходите по заеми през този цикъл. (Инфлацията в Швейцария през март се понижи на годишна база до най-ниското си ниво от 2 години и половина - 1%. Данните, оповестени днес от швейцарската статистическа служба и цитирани от Ройтерс, подкрепят решението на SNB да намали лихвите за първи път от 2015 г. насам.)

Федералният резерв, Европейската централна банка и Банката на Англия се очаква да последват примера на SNB по-късно тази година. Въпреки че доходността в САЩ се повиши през последните дни, тъй като инвеститорите овладяха залозите за намаляване на лихвените проценти от Фед след по-силни от очакваните статистически данни, доходността на облигациите в еврозоната до голяма степен последва тренда на дълговите книжа в САЩ.

Доналд Тръмп също се очертава като фактор

на FX, след като пусна идеята за 10% универсално мито, ако бившият президент на САЩ си върне Белия дом, а през февруари добави, че може да наложи вносни мита от 60% дори и повече върху китайските стоки.

"Вносните тарифи, допълнителните данъци и други ограничителни мерки означават, че доларът може да стане по-силен", каза Темос Фиотакис, глобален ръководител на валутната стратегия в британската банка Barclays, добавяйки, че еврото, британският паунд и китайският юан вероятно ще пострадат.

От Barclays смятат, че доларът може да се повиши рязко с 3% само заради митата, в случай че Тръмп си осигури втори мандат и дори може еврото да падне до паритет с американската валута.

В момента Тръмп и Джо Байдън изглежда, че ще се изправят един срещу друг, което предполага повишена нестабилност на световния валутен пазар от 7.5 трилиона долара на ден.

Оливър Бренан, стратег за волатилността на валутните курсове във френската банка BNP Paribas, каза, че търговците се подготвят за силни движения на мексиканското песо, полската злота и китайския юан, както и някои други валути на развиващите се пазари, които се сринаха след победата на Тръмп през 2016 г.

*Валутните курсове и котиповките на петрола са актуални към 10:45 часа българко време, източници Reuters и TradingEconomics.

ИЗБРАНО