Намерението на централните банки да спрат стимулите изплаши пазарите на акции

Снимка: AP/БТА

Намерението на централните банки да спрат стимулите изплаши пазарите на акции

След седмица на печалби, търговията на фондовите борси в Западна Европа и САЩ, както и на БФБ са на загуба от 16 до 20 август

07:04 | 23 август 2021

| Редактор : Георги Вулов, 3е-news.net

9 4372 Снимка: AP/БТА

Инвеститорите разпродаваха акции в Западна Европа и на "Уолстрийт" в САЩ през отминалата работна седмица (16-20 август), опасявайки се, че централните банки ще започнат да отменят стимулиращите програми за справяне с последиците от пандемията. Значителна част от сумите по тези програми за подпомагане на бизнеса излизат на фондовите борси.

В някаква степен същото може да се каже и за Българската фондова борса (БФБ), която следваше низходящия тренд на фондовите борси от двете страни на Атлантическия океан, защото ако не бъде приета актуализацията на бюджета за 2021 година от 46-то Народно събрание, може да пострадат програмите за подпомагане на бизнеса, както и социалните програми за справяне на пандемичната криза.

Спадът на фондовата търговия започна в сряда (18 август), когато бе публикуван протоколът от юлското заседание на Федералния резерв на САЩ (Фед), от който стана ясно, че членовете на борда на регулатора обмислят постепенно да намалят и прекратят програмата за изкупуване на облигации още тази година, вероятно през последното тримесечие, която е в размер на 120 млрд. долара на месец. Това е по-рано отколкото инвеститорите очакваха, тъй като досега сигналите от Фед бяха за средата на следващата година. Притеснителното, според пазарни участници, е, че подготовката за намаляване на стимулите ще започне скоро, въпреки разпространението на Delta щама на Covid-19, който спира глобалното икономическо възстановяване, обобщава "Блумбърг". А реакцията на инвеститорите бе определена от британския вестник "Гардиън" като паника пред неизвестното.

Нова индикация за промяна на паричната политика от Европейската централна банка (ЕЦБ) засега няма, поне като официална позиция. В края на юли президентът Кристин Лагард обяви, че ЕЦБ няма да прекратява стимулите, въпреки нарастващата инфлация, която беше определена като временно явление. Вече се появиха прогнози, обаче, че на заседанието си на 9 септември, членовете на борда на ЕЦБ ще обявят плановете си за намаляване още през четвъртото тримесечие покупките на облигации по Програмата за закупуване на активи в условията на извънредна ситуация, причинена от пандемия (PEPP), която е в размер на 1.85 трилиона евро и е планирано да продължи до края на март 2022 г.

В същото време от Бaнĸaтa нa Aнглия зaявиxa миналата седмица, чe cĸopo тpябвa дa ce oбмиcли нaмaлявaнe нa зaĸyпyвaнeтo нa oблигaции, каквато е заявката и на Фед, въпреки пандемията.

Седмичната равносметка

показва, че трендът на БФБ напълно съвпадна с пазарите в Западна Европа и на "Уолстрийт" в Ню Йорк, където всички основни индексите бяха на червена територия. С най-голям седмичен спад в Западна Европа завърши френския САС 40 (-3.84%), следван от италианския FTSE MIB (-2.70%), британския FTSE 100 (-1.81%), общоевропейския STOXX 600 (-1.48%), германския DAX (-1.06%) и испанския IBEX 35 (-0.94%).

През отминалите пет работни дни с най-голяма загуба е измерителя на щатските "сини чипове" Dow Jones (-1.12%), следван от широкия S&P 500 (-0.59%) и технологичния Nasdaq (-0.37%).

След три поредни седмици на печалба, през отминалите пет работни дни (16-20 август) търговията на Българската фондова борса (БФБ) завърши на загуба. И четирите индекса затвориха в червената зона. С най-голям седмичен спад завърши българският измерител на "сините чипове" SOFIX (-1.74%), следван от широкия BGBX 40 (-0.87%), равно претегления индекс BGTR 30 (-054%) и имотния BG REIT (-0.44%). За разлика от предходната седмица (9-13 август), когато БФБ отчете трета поредна седмица на повишение и на четирите индекса, като с най-голям седмичен ръст завърши равно претегленият индекс BGTR 30 (+1.99%), следван от широкия BGBX 40 (+1.89%), имотния BG REIT (+0.68%) и българския измерител на "сините чипове" SOFIX (+0.40%).

Летните показатели на БФБ

Седмица по-рано (2-6 август) с най-голямо седмично повишение завърши SOFIX (+1.72%), следван от равно претегления BGTR 30 (+1.02%), BG REIT (+1.15%) и широкия BGBX 40 (+0.18%). Така, заради по-добрите резултати през първите две седмици на настоящия месец, от началото на август и четирите индекса на БФБ са на печалба: начело е BGTR 30 (+2.47%), следван от BG REIT (+1.84%), BGBX 40 (+2.08%) и SOFIX (+2.13%).

Юли също е печеливш: BG REIT (+5.39%), следван от BGTR 30 (+3.58%), BGBX 40 (+2.49%) и SOFIX (+2.29%). Лятната равносметката (от 1 юни до 20 август) е още по-добра, тъй като и четирите измерителя са със значителни печалби: начело е BGTR 30 (+10.14%), следван от BG REIT (+8.86%), SOFIX (+8.49%) и BGBX 40 (+7.58%).

Откакто на 13 март беше обявено извънредното положение, а след това и извънредната епидемиологична обстановка (удължена до 31 август), заради коронавирусната пандемия, до 20 август 2021 година, SOFIX e със значителен ръст от 25.09%, а от началото на 2021 г. повишението е още по-голямо, с 27.91% и общ оборот на включените в измерителя 15 публични дружества от 74 098 018 лева.

Отминалата седмица ще бъде запомнена

с продажбата само за един ден на всички предложени права за увеличението на капитала на Доверие Обединен Холдинг (специална емисия DUH1). На 17 август бяха изкупени 7 119 236 права, представляващи 38% от всички 18 736 099 права от специалната емисия. Седмичната равносметка, обаче, е че и двете емисии (с права и обикновените акции) на Доверие Обединен Холдинг AД (DUH1 и DUH) попаднаха в групата на най-губещите за отминалата работна седмица (виж по-надолу).

Придобилите права инвеститори трябва да запишат акциите от увеличението до 25 август при следната схема - 6.7789 права дават възможност за записване на една нова акция с емисионна цена 4.2 лева и номинална цена от 1 лев, а при нецяло число акции броят им ще бъде закръгляван надолу към най-близкото цяло число.

За отбелязване е, че книжата на високотехнологичната компания Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД (TBS) попада за трета поредна седмица в групата на най-печелившите акции (виж по-надолу), което не се случва много често на БФБ. Най-вероятно интересът към акциите на Телелинк продължава, заради предложението на ръководството на компанията да се разпредели 6-месечен дивидент на акционерите в общ размер от 10 250 000 лева или по 0.82 лв. на акция, а решението ще бъде взето на общото събрание на акционерите, насрочено за 14 септември. От дружеството припомнят, че през септември 2020 г. е раздаден дивидент от 0.496 лв. на акция. Доказателство за успешното представяне на дружеството на БФБ е, че по-малко от година след старта на търговията с книжата на ТБС Груп (8 юни 2020 г.), от март 2021 г. емисията акции е в състава на основния индекс SOFIX на най-ликвидните компании на БФБ.

И въпреки че и четирите индекса са на загуба,

БФБ отчете по-висок оборот

спрямо предходната седмица (9-13 август), като са осъществени 1 824 сделки с 8 844 041 лота за 9 361 546 лева, спрямо 1 536 сделки с 2 841 295 лота за 6 464 996 лева или 288 сделки, 6 002 746 лота и 2 896 550 лева повече. Ако не беше аукциона с новата емисия с права на Доверие Обединен Холдинг AД (DUH1), от която както вече посочихме само за един ден бяха записани над 7.1 милиона права, оборотът щеше да е значително по-малък.

Прави впечатление, че седмичен оборот над 200 000 лева през периода 16-20 август са реализирали само 3 дружества, спрямо 7 в предходната седмица. На върха е Родна Земя Холдинг АД (HRZ) с 6 сделки за 267 998 лева; Велграф Асет Мениджмънт АД-София (VAM) с 18 сделки за 256 800 лева; Холдинг Варна АД (HVAR) с 9 сделки за 202 003 лева.

Динамика на българските индекси*

Седмичният преглед (16 -20 август) показва, както вече посочихме, че и четирите индекса са на загуба:

- при SOFIX е отчетен най-голям спад с 1.74%, след като в предходната седмица се повиши с 0.40%. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те най-ликвидни компании, включени в SOFIX, са реализирани сделки с 550 805 лота за 1 591 470 лева, спрямо 2 119 747 лева седмица по-рано;

- при BGBX 40 понижението е с 0.87%, след като в предходната седмица се повиши с 1.89%. През отминалите пет работни дни с акциите на 40-те компании, включени в широкия измерител, са сключени сделки с 892 865 лота за 2 838 046 лева, спрямо 4 298 891 лева седмица по-рано;

- при BGTR 30 загубата е с 0.54%, след като в предходната седмица се нарасна с 1.99%. През отминалите пет работни дни с акциите на 30-те компании, включени в равно претегления измерител, са реализирани сделки с 883 241 лота за 2 703 674 лева, спрямо 3 754 598 лева седмица по-рано;

- имотният BG REIT е с понижение от 0.44%, след като в предходната седмица се повиши с 0.68%. През отминалите пет работни дни с акциите на 7-те AДСИЦ, включени в измерителя, са осъществени сделки с 60 189 лота за 151 480 лева, спрямо 362 338 лева седмица по-рано.

Топ 5 на най-печелившите акции

- ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ (FPP) е начело в групата на най-печелившите емисии с ръст от 5.71% и седмичен оборот от 17 124 лева, при последна цена от 0.740 лв./брой и пазарна капитализация от 33 777 596 лева;

- ТБ Първа Инвестиционна Банка АД (FIB) е с повишение от 3.44%, седмичен оборот от 65 124 лева, при последна цена от 1.805 лв./акция и пазарна капитализация от 269 098 064 лева;

- Агрия Груп Холдинг АД (AGH) за втора поредна седмица е сред най-печелившите емисии с нарастване от 3.42%, спрямо ръст от 8.33% в предходната седмица, седмичен оборот от 39 731 лева през отминалите пет работни дни, при последна цена от 12.100 лв./брой и по-висока пазарна капитализация до 82 280 000 лева от 79 560 000 лева седмица по-рано;

- Хидравлични елементи и системи АД (HES) е с ръст от 3.39%, седмичен оборот от 55 401 лева, при последна цена от 6.100 лв./брой и пазарна капитализация от 110 981 887 лева;

- Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД (TBS) попада за трета поредна седмица в тази група на най-печелившите емисии с повишение от 1.36%, седмичен оборот от 94 298 лева, спрямо ръст от 8.09% и седмичен оборот от 156 302 лева в предходната седмица, при последна цена от 14.900 лв./акция и по-висока пазарна капитализация до 186 250 000 лева от 183 750 000 лева седмица по-рано.

Топ 5 на най-губещите акции

- Доверие Обединен Холдинг АД (DUH1) емисията за увеличение на капитала на дружеството е начело в групата на най-губещите емисии, след като за един ден на 17 август бяха продадени всички обявени 7 119 236 права, представляващи 38% от всички права, за 711 924 лева, след което цената им се понижи със 75.37%, при последна цена от 0.100 лв./право; В тази група попаднаха и обикновените акции на холдинга (DUH), които се понижиха с 6.39%, седмичен оборот от 261 400 лева, при последна цена от 6.740 лв./акция и пазарна капитализация от 126 281 307 лева;

- Еврохолд България АД (EUBG) е със спад от 8.66%, седмичен оборот от 301 854 лева, при последна цена от 2.320 лв./акция и пазарна капитализация от 604 360 000 лева;

- Декотекс АД (DEX) е на загуба с 6.92%, седмичен оборот от 13 332 лева, при последна цена от 0.605 лв./акция и пазарна капитализация от 9 100 174 лева;

- Неохим АД (NEOH) е със спад от 4.83%, седмичен оборот от 44 785 лева, при последна цена от 27.600 лв./акция и пазарна капитализация от 73 260 281 лева;

- Монбат АД (MONB) е с понижение от 4.62%, седмичен оборот от 44 560 лева, при последна цена от 6.200 лв./акция и пазарна капитализация от 241 800 000 лева.

* Сборът от оборота на четирите индекса е по-голям от общия седмичен оборот на БФБ, защото едни и същи емисии са включени в два и повече индекса.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

3e-news.net

ИЗБРАНО